Η Ευρώπη εξέδωσε δάνεια ρεκόρ

Ο αριθμός των χρεωστικών υποχρεώσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης όχι μόνο δεν μειώνεται, αλλά αποκτά ραγδαία δυναμική. Σύμφωνα με εκτιμήσεις του Bloomberg, τον Ιανουάριο του 2023 καταγράφηκε νέο ιστορικό ρεκόρ έκδοσης χρέους μέσα σε ένα μήνα.

Η έκδοση ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης αποτιμάται στα 244 δισ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένων των σημερινών δημοπρασιών), ξεπερνώντας το ρεκόρ του προηγούμενου Ιανουαρίου, λίγο λιγότερο από 239 δισ. ευρώ πριν από τρία χρόνια.

Οι εκδότες προτιμούν όταν αισθάνονται ότι έχουν την ευκαιρία να εισέλθουν στις αγορές να το κάνουν, σύμφωνα με τον David Jean, επικεφαλής ευρωπαϊκού σταθερού εισοδήματος στη Franklin Templeton, αντί να περιμένουν. «Φέτος, ο αντίκτυπος της μείωσης του επιτοκίου κατά μισό από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα την ερχόμενη Πέμπτη και μιας άλλης του ίδιου μεγέθους τον Φεβρουάριο αναμένεται να είναι ισχυρός, επομένως οι εκδότες πιστεύουν ότι θα γίνει ακριβότερο η πώληση ομολόγων, ειδικά των βραχυπρόθεσμα ζητήματα».

Έκδοση ομολόγων εξωτερικού χρέους ΕΕ ανά χρόνια σε δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ

Από την πλευρά τους, οι επενδυτές ξεχύνονται στις αγορές κρατικού χρέους εν μέσω ενός ράλι στις παγκόσμιες αγορές χρέους από την αρχή του τρέχοντος έτους που έχει οδηγήσει σε άνοδο τις αποδόσεις των εταιρικών ομολόγων και μείωσε το κόστος χρηματοδότησης. Συγκεκριμένα, οι τράπεζες ήταν πολύ ενεργές στην έκδοση τίτλων, επιδιώκοντας να καλύψουν το χρηματοδοτικό κενό που θα προκύψει καθώς προετοιμάζονται να αποπληρώσουν φθηνά δάνεια που παρείχε η ΕΚΤ κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Αυτές οι χρεωστικές υποχρεώσεις των τραπεζών οδήγησαν στο γεγονός ότι πέντε ημέρες πριν από τις 13 Ιανουαρίου καταγράφηκε η εβδομάδα με τον μεγαλύτερο αριθμό χρεωστικών εκδόσεων που έχουν διατεθεί ποτέ στην αγορά. Αυτή την εβδομάδα εκδόθηκαν ομόλογα αξίας άνω των 100 δισ. ευρώ, με εκδότες όπως η Deutsche Bank και η Credit Agricole.

Ομόλογα συνολικού ύψους 15 δισ. ευρώ αναμένεται να δημοπρατηθούν αύριο, με μόνο το Ηνωμένο Βασίλειο να έχει προγραμματίσει να εκδώσει ομόλογα αξίας 6 δισ. λιρών και οι προσφορές αναμένεται να ξεπεράσουν τα 65 δισ. στερλίνες. Εν τω μεταξύ, η έκδοση των 5 δισ. ευρώ της ΕΕ έχει ήδη προσελκύσει προσφορές για σχεδόν 52 δισ. ευρώ.

Ένα εντυπωσιακό ξεκίνημα του έτους στις αγορές ομολόγων παρουσιάζει μια διαφορετική εικόνα από ό,τι το 2022, όταν οι αυξήσεις των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες για τον περιορισμό του επιταχυνόμενου πληθωρισμού έπληξαν αρνητικά τις αγορές ομολόγων. Ως αποτέλεσμα, η ζήτηση μειώθηκε και ορισμένες εκδόσεις ομολόγων αναβλήθηκαν.

Στην πραγματικότητα, η Ευρωπαϊκή Ένωση προσπαθεί να αποπληρώσει το κόστος που υπέστη στον οικονομικό πόλεμο με τη Ρωσική Ομοσπονδία. Ταυτόχρονα, πρέπει να καταλάβετε ότι πρόκειται για χρέη που θα πρέπει να αποπληρωθούν με τόκους. Αυτό σημαίνει ότι η αύξηση του πληθωρισμού και η μείωση του βιοτικού επιπέδου του πληθυσμού είναι αναπόφευκτες.

Source link