Allianz: Ο πλούτος των ελληνικών νοικοκυριών αυξάνεται, αλλά οι τραπεζικές καταθέσεις μειώνονται

Σύμφωνα με την Έκθεση Global Wealth του Ομίλου Allianz, τα ελληνικά νοικοκυριά παρουσιάζουν αύξηση στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά τους στοιχεία επενδύοντας σε ομόλογα και μετοχές.

Το 2023 τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των ελληνικών νοικοκυριών αναμένεται να αυξηθούν κατά 7,4%, δηλαδή υψηλότερος ρυθμός ανάπτυξης στη Δυτική Ευρώπη (εξαιρουμένης της Σουηδίας), σύμφωνα με τη 15η έκδοση της Έκθεσης Global Wealth Group της Allianz.

Ο κύριος μοχλός ανάπτυξης ήταν οι χρεωστικοί και μετοχικοί τίτλοι, που αντιστοιχούσαν στο 38% του χαρτοφυλακίου και αυξήθηκαν κατά 23,9%. Η αύξηση αυτή αντιστάθμισε εν μέρει τη μείωση των τραπεζικών καταθέσεων, που αποτελούν το 53% του χαρτοφυλακίου (πτώση 1,1%). Ισχυρή ανάπτυξη 6,8% παρουσίασαν και οι ασφαλίσεις και συντάξεις, αν και το μερίδιό τους στο χαρτοφυλάκιο παραμένει μικρό (6%).

Πτώση στις τραπεζικές καταθέσεις που συνδέεται με αλλαγές στην αποταμιευτική συμπεριφορά. Σε αντίθεση με την παγκόσμια τάση, οι νέες αποταμιεύσεις αυξήθηκαν κατά 36%, φτάνοντας τα 5,4 δισ. ευρώ. Ωστόσο, οι Έλληνες αποταμιευτές μετέφεραν 2,2 δισ. ευρώ από τραπεζικές καταθέσεις σε ομόλογα και μετοχές (7,6 δισ. ευρώ), με τα ομόλογα να παρουσιάζουν το μεγαλύτερο κέρδος. Γενικά, οι Έλληνες αποταμιευτές αντέδρασαν έντονα στις αλλαγές των επιτοκίων.

Αυξημένη αγοραστική δύναμη
Ακόμη και σε πραγματικούς όρους, η εικόνα παραμένει σταθερή: προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 3,1% το 2023, η υψηλότερη πραγματική ανάπτυξη στην περιοχή, ακόμη και μπροστά από τη Σουηδία. Σε σύγκριση με τα επίπεδα πριν από την πανδημία το 2019, η αγοραστική δύναμη των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε κατά 7,2%.

Οι υποχρεώσεις (χρέος) μειώθηκαν κατά 1,6%, ανεβάζοντας τον δείκτη χρέους στο 49% στο τέλος του 2023, κάτω από το αντίστοιχο επίπεδο των γερμανικών νοικοκυριών για πρώτη φορά. Τέλος, τα καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν εντυπωσιακά κατά 12,4%. Με καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά κεφαλήν 21.140 ευρώ, η Ελλάδα ανέβηκε μία θέση στην κατάταξη των 20 πλουσιότερων χωρών, φτάνοντας στην 29η θέση (βλ. αντίστοιχο πίνακα παρακάτω).

Η έκθεση εξετάζει λεπτομερώς κατάσταση περιουσιακών στοιχείων και χρέους των νοικοκυριών σε 60 χώρες.

Βασικά στοιχεία της έκθεσης Allianz:

• Τα παγκόσμια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των νοικοκυριών αυξήθηκαν κατά 7,6% το 2023, αντιστρέφοντας πλήρως τις απώλειες του προηγούμενου έτους.
• Οι νέες αποταμιεύσεις επανήλθαν σε φυσιολογικά επίπεδα μετά από χρόνια έκρηξης που προκλήθηκε από την πανδημία.
• Με τα επιτόκια να αυξάνονται, η αύξηση του ιδιωτικού χρέους επιβραδύνθηκε στο 4,1% παγκοσμίως, ο χαμηλότερος ρυθμός ανάπτυξης των τελευταίων εννέα ετών.
• Τα αυξανόμενα επιτόκια επηρέασαν επίσης τα περιουσιακά στοιχεία των ακινήτων (η πιο αργή άνοδος των τελευταίων 10 ετών), σημειώνοντας άνοδο μόλις 1,8%.

Καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά κεφαλήν το 2023
Όπως τονίζει η Παγκόσμια Έκθεση Ευημερίας, Το 2023 χαρακτηρίστηκε από έντονη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Ωστόσο, η οικονομία αποδείχθηκε ανθεκτική και οι αγορές ευημερούσαν. Παρά την επικρατούσα νομισματική σύσφιξη, τα παγκόσμια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των νοικοκυριών σημείωσαν ισχυρή αύξηση 7,6%. Επιπλέον, οι ζημίες της προηγούμενης χρήσης (-3,5%) ήταν υπερκαλυφθέντα.

Τα συνολικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ανήλθαν σε 239 τρισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του 2023. Η ανάπτυξη των τριών βασικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων ήταν εξαιρετικά άνιση. Τα ομόλογα και οι μετοχές (11,0%) και οι ασφάλειες/συντάξεις (6,2%) είχαν υψηλότερα επιτόκια, αυξάνοντας ταχύτερα από τον μέσο όρο την τελευταία δεκαετία.

Αντίθετα, η αύξηση των τραπεζικών καταθέσεων επιβραδύνθηκε στο 4,6% μετά από χρόνια άνθησης κατά τη διάρκεια της πανδημίας, έναν από τους βραδύτερους ρυθμούς ανάπτυξης των τελευταίων 20 ετών.

Ανάκαμψη των περισσότερων χωρών
Η ανάκαμψη το 2023 ήταν ολοκληρωμένη. Μόνο δύο χώρες, η Νέα Ζηλανδία και η Ταϊλάνδη, κατέγραψαν αρνητικούς ρυθμούς ανάπτυξης. Επιπλέον, η ανάπτυξη ήταν σχετικά ομοιόμορφη σε όλες τις περιοχές, ειδικά στην Ασία και τη Βόρεια Αμερική, όπου ήταν πάνω από 8%, με τις ΗΠΑ (8,6%) να καταγράφουν ακόμη υψηλότερη ανάπτυξη από την Κίνα (8,2%).

Πέρυσι, η ανάπτυξη των αναπτυσσόμενων οικονομιών μειώθηκε σημαντικά σε σύγκριση με τις ανεπτυγμένες, η διαφορά ήταν μόλις 2 ποσοστιαίες μονάδες. Τα τελευταία έξι χρόνια, οι αναπτυσσόμενες οικονομίες έχουν χάσει την ηγετική θέση τους στους ρυθμούς ανάπτυξης.

Το 2023, μετά από αρκετά χρόνια της πανδημίας (με αναγκαστική εξοικονόμηση σε όλα), Η ομαλοποίηση των νέων αποταμιεύσεων συνεχίστηκε. Οι αποταμιεύσεις μειώθηκαν κατά 19,3% στα 3,0 τρισ. Η μείωση αυτή οφείλεται σχεδόν εξ ολοκλήρου στις τραπεζικές καταθέσεις. Συνολικά, οι τράπεζες παγκοσμίως έλαβαν μόλις 19 δισ. ευρώ, πτώση 97,7%.

Ενώ τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν επηρεάστηκαν από τη μεταβολή της πορείας των επιτοκίων, ο αντίκτυπος των υποχρεώσεων των νοικοκυριών ήταν εμφανής το 2023. Η αύξηση του ιδιωτικού χρέους επιβραδύνθηκε περαιτέρω στο 4,1% παγκοσμίως, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων εννέα ετών. Στο τέλος του 2023, οι παγκόσμιες υποχρεώσεις των ιδιωτικών νοικοκυριών ανήλθαν σε 57 τρισ. Μείωση των ρυθμών αύξησης του χρέους το 2023 καταγράφηκε σε όλες σχεδόν τις περιοχές του κόσμου.

Αυτή η τάση ήταν ιδιαίτερα έντονη στη Δυτική Ευρώπη και τη Βόρεια Αμερική, όπου οι ρυθμοί ανάπτυξης μειώθηκαν περισσότερο από το μισό σε 1,1% και 2,9% αντίστοιχα. Καθώς η ονομαστική αύξηση της παγκόσμιας οικονομικής δραστηριότητας παρέμεινε υψηλή λόγω του πληθωρισμού, ο δείκτης παγκόσμιου χρέους (υποχρεώσεις ως ποσοστό του ΑΕΠ) μειώθηκε για τρίτη συνεχόμενη χρονιά, υποχωρώντας κατά 1,5 ποσοστιαίες μονάδες στο 65,4%. Πρόκειται για μείωση άνω των 3 ποσοστιαίων μονάδων σε σύγκριση με πριν από 20 χρόνια.

Η σχετικά έντονη αύξηση του ενεργητικού και η σχετικά ασθενής αύξηση των υποχρεώσεων οδήγησαν σε σημαντική αύξηση των καθαρών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων κατά 8,8% (χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μείον υποχρεώσεις). Σε γενικές γραμμές, τα παγκόσμια καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ανήλθαν σε 182 τρισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του 2023, τα οποία παρουσίασαν αύξηση σχεδόν 15 τρισ. ευρώ σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος (και ξεπέρασε το προηγούμενο ρεκόρ του 2021 κατά 4 τρισεκατομμύρια ευρώ).

Ένα ακόμα Ο κλάδος που επηρεάζεται από την αύξηση των επιτοκίων είναι η ακίνητη περιουσίαπου κατέγραψε τη χαμηλότερη ανάπτυξη της τελευταίας δεκαετίας -μόλις 1,8%. Η Δυτική Ευρώπη κατέγραψε ουσιαστικά πτώση 2,2%. Στο παρελθόν, ο ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς ακινήτων στις περισσότερες αγορές υστερούσε σε σχέση με τον ρυθμό αύξησης των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Στη Βόρεια Αμερική, για παράδειγμα, η ετήσια διαφορά ήταν μεγαλύτερη από 1 ποσοστιαία μονάδα τα τελευταία 20 χρόνια.

Το μέλλον του κλάδου των ακινήτων προβλέπεται να είναι ακόμη πιο δύσκολο δεδομένου αυξανόμενες επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής σε ακίνητα. Ενώ οι φυσικές καταστροφές κυριαρχούν στα πρωτοσέλιδα ειδήσεων, το κόστος της μετάβασης σε πράσινα κτίρια (που ονομάζονται κίνδυνοι μετάβασης) θα έχει τον μεγαλύτερο αντίκτυπο μακροπρόθεσμα.

Οι προβλέψεις για τον δείκτη τιμών κατοικιών σύμφωνα με διάφορα σενάρια για το κλίμα έως το 2050 δείχνουν μειώσεις άνω του 20% σε πολλές αγορές. Για όλες τις εξεταζόμενες αγορές, οι αξίες των ακινήτων θα μπορούσαν να είναι 30 τρισεκατομμύρια χαμηλότερες. «Στο μέλλον Οι τιμές των ακινήτων θα καθοριστούν εξίσου από τη θέση και την ενεργειακή απόδοση των ακινήτων», λένε οι ειδικοί.

Source link