Nefteyuan vs. petrodollar: μια νέα παραγγελία στην αγορά πετρελαίου

Οι χώρες του Κόλπου στρέφονται σε πληρωμές σε γιουάν για το πετρέλαιο, γεγονός που αποδυναμώνει τη θέση του πετροδολαρίου και αλλάζει τις παγκόσμιες χρηματοοικονομικές ροές.

16η συνάντηση BRICS θα διεξαχθεί φέτος στο Καζάν της Ρωσίας από τις 22 έως τις 26 Οκτωβρίου. Ένα από τα βασικά θέματα συζήτησης θα είναι το νέο νόμισμα που επεξεργάζεται BRICS.

Αναμένεται ότι αυτή η συνάντηση θα γίνει ορόσημο και θα φέρει απροσδόκητα αποτελέσματα. Φέτος από BRICS Προστέθηκαν πέντε νέα μέλη: Σαουδική Αραβία, Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, Ιράν, Αίγυπτος και Αιθιοπία.

Αυτές οι χώρες αλλάζουν σημαντικά το βάρος BRICS τόσο οικονομικά όσο και ενεργειακά. Για παράδειγμα, η Σαουδική Αραβία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα παράγουν μαζί περισσότερα από 18 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου την ημέρα, που είναι περίπου το 20% της παγκόσμιας προσφοράς. Ειδικότερα, η Σαουδική Αραβία συμμετείχε στο έργο ψηφιακού νομίσματος mBridge, το οποίο ήταν ένα σημαντικό γεγονός φέτος.

Επιπλέον, η Σαουδική Αραβία ανακοίνωσε την ετοιμότητά της να χρησιμοποιήσει Κινεζικό γουάν αντί για δολάριο ΗΠΑπου πυροδότησε συζητήσεις για το θέμα “Πετρογιουάν«Για να καταλάβουμε την ουσία Πετρογιουάν και τις δυνατότητές του, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πρώτα την έννοια πετροδολάριο.

Petrodollar: ιστορία και πτώση

Μετά τη Διάσκεψη της Γιάλτας το 1945, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Franklin D. Roosevelt συναντήθηκε με τον βασιλιά Ibn Saud της Σαουδικής Αραβίας. Συνήψαν μυστική συμφωνία βάσει της οποίας οι Ηνωμένες Πολιτείες δεσμεύτηκαν να παρέχουν στρατιωτική ασφάλεια στη Σαουδική Αραβία με αντάλλαγμα την ασφαλή πρόσβαση στο πετρέλαιο της. Εκείνη την εποχή, η Σαουδική Αραβία έλεγχε το 25% των παγκόσμιων αποθεμάτων πετρελαίου, καθιστώντας την βασικό εταίρο για τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Αυτή η συμφωνία κράτησε σχεδόν ένα τέταρτο του αιώνα, μέχρι το 1971, όταν συνέβη το «σοκ του Νίξον». Ως αποτέλεσμα της οικονομικής κρίσης, ο Πρόεδρος Ρίτσαρντ Νίξον εγκατέλειψε τον δεσμό του δολαρίου με τον χρυσό, καταστρέφοντας ουσιαστικά το σύστημα του Μπρέτον Γουντς. Για να αποτρέψει την πτώση του δολαρίου, ο Νίξον διαπραγματεύτηκε μια νέα συμφωνία με τη Σαουδική Αραβία που θα πουλούσε όλο το πετρέλαιο της για δολάρια με αντάλλαγμα όπλα και προστασία.

Η συμφωνία αυτή ενίσχυσε τη ζήτηση για το δολάριο σε όλο τον κόσμο και οδήγησε στη δημιουργία του «πετροδολαρίου». Για παράδειγμα, μέχρι τη δεκαετία του 1980, περισσότερο από το 80% του παγκόσμιου εμπορίου πετρελαίου γινόταν σε δολάρια ΗΠΑ. Η στρατηγική εταιρική σχέση μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Σαουδικής Αραβίας συνεχίστηκε μέχρι τα τελευταία χρόνια. Σήμερα, η Σαουδική Αραβία κατέχει την τέταρτη θέση στον κόσμο σε στρατιωτικές δαπάνες, οι οποίες ξεπερνούν το 10% του ΑΕΠ της — περισσότερα από 80 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως.

Ωστόσο, τα τελευταία 10 χρόνια, η Κίνα, έχοντας γίνει ένας από τους μεγαλύτερους καταναλωτές πετρελαίου στον κόσμο, έχει αρχίσει να αλλάζει την ισορροπία δυνάμεων στην αγορά ενέργειας.

Η άνοδος του Πετρογιουάν

Τον Μάρτιο του 2018, η Κίνα έκανε το πρώτο βήμα προς τη δημιουργία Πετρογιουάν, ως εναλλακτική λύση στο πετροδολάριο. Στην Κίνα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου άρχισαν να διαπραγματεύονται σε γιουάν. Αν και ο όγκος των συναλλαγών παρέμεινε αρχικά χαμηλός —μόνο 24,4 δισεκατομμύρια δολάρια τον πρώτο χρόνο— έως το 2023, ο όγκος συναλλαγών σε συμβόλαια πετρελαίου γιουάν ξεπέρασε τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό κατέστη δυνατό χάρη στην ενεργό ανάπτυξη των οικονομικών δεσμών μεταξύ Κίνας και Ρωσίας, καθώς και στην αύξηση του αριθμού των υπεράκτιων συναλλαγών σε γιουάν.

Επιπλέον, η Κίνα και η Ρωσία έχουν ενισχύσει τις εμπορικές τους σχέσεις και τώρα περισσότερο από το 80% των εξαγωγών της Ρωσίας στην Κίνα καταβάλλονται σε γιουάν, γεγονός που αυξάνει την κυκλοφορία του κινεζικού νομίσματος στην παγκόσμια αγορά. Ένα σημαντικό βήμα ήταν η μετάβαση στις πληρωμές σε γιουάν στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας One Belt, One Road, στην οποία συμμετέχουν δεκάδες χώρες.

Ιστορικό βήμα ήταν η δήλωση του υπουργού της Σαουδικής Αραβίας για την ετοιμότητά του να δεχτεί γιουάν για πωλήσεις πετρελαίου στην Κίνα, καθώς και συμμετοχή στο έργο ψηφιακού νομίσματος mBridge. Αυτό το γεγονός μπορεί να θεωρηθεί ως το πραγματικό τέλος μιας εποχής πετροδολάριο.

Χώρες του Κόλπου έτοιμες να ανταλλάξουν πετρέλαιο για γιουάν

Εκτός από τη Σαουδική Αραβία, αρκετές χώρες του Κόλπου εξετάζουν επίσης το ενδεχόμενο να εμπορεύονται πετρέλαιο για γιουάν:

1. Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα (ΗΑΕ) — η χώρα συνεργάζεται ενεργά με την Κίνα και αποτελεί μέρος της πρωτοβουλίας «Μία ζώνη, ένας δρόμος». Το 2022, τα ΗΑΕ άρχισαν να εξετάζουν το ενδεχόμενο χρήσης του γιουάν για διακανονισμούς στο ενεργειακό εμπόριο, ειδικά με την Κίνα. Η παραγωγή πετρελαίου των ΗΑΕ είναι περίπου 3 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, καθιστώντας τη χώρα έναν από τους μεγαλύτερους προμηθευτές πετρελαίου στον κόσμο. Τα ΗΑΕ κατατάσσονται στην 6η θέση μεταξύ των μεγαλύτερων εξαγωγέων πετρελαίου και έχουν μερίδιο αγοράς περίπου 4%.

2. Κατάρ— Το Κατάρ δείχνει επίσης ενδιαφέρον για πληρωμές σε γιουάν στο πλαίσιο της διευρυνόμενης συνεργασίας του με την Κίνα. Η χώρα παράγει περίπου 1,5 εκατομμύριο βαρέλια πετρελαίου την ημέρα, αντιπροσωπεύοντας το 2% της παγκόσμιας προσφοράς. Το Κατάρ επενδύει πολλά στα ενεργειακά του έργα και ενισχύει τους δεσμούς με την Κίνα, η οποία είναι ο μεγαλύτερος αγοραστής του πετρελαίου και του φυσικού αερίου της.

3. Ιράν— Το Ιράν επιδιώκει εδώ και καιρό να μειώσει την εξάρτησή του από το δολάριο λόγω των αμερικανικών κυρώσεων. Η χώρα χρησιμοποιεί ενεργά το γιουάν και εξετάζει το ενδεχόμενο να επεκτείνει τις πληρωμές σε αυτό το νόμισμα για εξαγωγές πετρελαίου και φυσικού αερίου. Το 2023, το Ιράν παρήγαγε περίπου 3,2 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου την ημέρα και κατέχει την 5η θέση στις παγκόσμιες εξαγωγές πετρελαίου. Το Ιράν και η Κίνα ενισχύουν τους οικονομικούς δεσμούς τους και η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος αγοραστής ιρανικού πετρελαίου, παρέχοντας το 30% των ιρανικών εξαγωγών.

Αυτές οι χώρες, μαζί με τη Σαουδική Αραβία, είναι έτοιμες να στραφούν σταδιακά στο γιουάν στις πληρωμές για πετρέλαιο, γεγονός που ενισχύει τη θέση του γιουάν στη διεθνή σκηνή.

Τα εμπόδια στην πορεία επιλύονται

Στο σύστημα Πετρογιουάν Οι μεγάλοι εισαγωγείς πετρελαίου μπορεί να αντιμετωπίσουν το πρόβλημα να μην έχουν αρκετό γιουάν για πληρωμές. Ωστόσο, αυτό το πρόβλημα γίνεται λιγότερο οξύ δεδομένου ότι το μερίδιο των διασυνοριακών συναλλαγών της Κίνας σε γιουάν έχει αυξηθεί στο 53%. Πριν από δεκαπέντε χρόνια, το 83% αυτών των συναλλαγών γίνονταν σε δολάρια, αλλά σήμερα – μόνο το 43%. Πάνω από το 80% των εξαγωγών της Ρωσίας προς την Κίνα πληρώνονται επίσης σε γιουάν, γεγονός που συμβάλλει στην ανάπτυξη του νομίσματος στην αγορά.

Επιπλέον, πολλές συμφωνίες ανταλλαγής θα συναφθούν τα επόμενα χρόνια για να καλυφθεί η ζήτηση για το γιουάν. Ήδη σήμερα, η Κίνα έχει συνάψει γραμμές ανταλλαγής με περισσότερες από 30 χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας, της Αργεντινής, του Πακιστάν και άλλων.

Δημιουργία συστήματος ψηφιακών νομισμάτων

Το έργο mBridge υπό την αιγίδα της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS) μπορεί να βοηθήσει τις χώρες που επηρεάζονται από τη Δύση να καλύψουν τις ανάγκες τους για το γιουάν. Αυτό το έργο χρησιμοποιεί ψηφιακά νομίσματα κεντρικής τράπεζας για να αντικαταστήσει το παλιό σύστημα διακανονισμού ανταποκριτών. Είναι γνωστό ότι οι ανταποκρίτριες τράπεζες που εργάζονται με το σύστημα SWIFT ελέγχονται πλήρως από τις Ηνωμένες Πολιτείες και τις δυτικές χώρες.

Έτσι, αποφάσεις των δυτικών χωρών μπορεί να μπλοκάρουν το έργο των ανταποκριτριών τραπεζών και να παραλύσουν το σύστημα SWIFT. Το έργο mBridge επιτρέπει στις κεντρικές τράπεζες της Κίνας, του Χονγκ Κονγκ, των ΗΑΕ, της Ταϊλάνδης και της Σαουδικής Αραβίας να κάνουν άμεσους διακανονισμούς εκτός του ελέγχου της SWIFT και των ΗΠΑ. Για παράδειγμα, από το 2023, η mBridge έχει επεξεργαστεί περισσότερα από 22 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές.

Αυξημένη ζήτηση για γιουάν

Οι χώρες εξαγωγής πετρελαίου αναμένεται να αρχίσουν να συσσωρεύουν το γιουάν στα αποθέματά τους. Μετά το 2020, η Κίνα έχει λάβει μέτρα για να απλοποιήσει και να εμβαθύνει τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές RMB. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι Το γουάν αποτελεί μέρος του καλαθιού αποθεματικών νομισμάτων του ΔΝΤ (SDR), γεγονός που το καθιστά πιο ελκυστικό για συσσώρευση. Το μερίδιο του γιουάν στο καλάθι των SDR είναι 12,28%, δεύτερο μόνο μετά το δολάριο και το ευρώ.

Ο έλεγχος της Κίνας στο υπεράκτιο γιουάν προστατεύει το νόμισμα από υπερβολικές διακυμάνσεις και συμβάλλει στη σταθερότητά του, κάτι που υποστηρίζει επίσης τον ρόλο του ως αποθεματικό νόμισμα.

Με την αυξημένη χρήση του πετρελαίου-γιουάν, οι κινεζικές τράπεζες θα μπορούν να αποκομίζουν σημαντικά κέρδη από το arbitrage μεταξύ των συναλλαγών πετρελαίου σε γιουάν και δολάρια. Αυτό θα έχει θετικό αντίκτυπο στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που συνεργάζονται με την Κίνα.

Επιταχυνόμενη πτώση του δολαρίου

Εν κατακλείδι, σε όσους υποτιμούν BRICS Και πετρογιουάνκαθώς και όσοι θεωρούν ακλόνητη τη δυτική οικονομική ηγεμονία, θα πρέπει να αναγνωρίσουν τις αλλαγές που συντελούνται. Από τη μια πλευρά, οι BRICS δημιουργούν μια ισχυρή οικονομική ένωση, ανοίγοντας το δρόμο για εμπόριο χωρίς δολάρια. Από την άλλη, το πετροδολάριο, που έπαιξε καθοριστικό ρόλο στην ενίσχυση του δολαρίου, δέχτηκε σοβαρό πλήγμα από την πρωτοβουλία Πετρογιουάν. Σύμφωνα με οικονομολόγους, τα επόμενα χρόνια το μερίδιο του δολαρίου στα παγκόσμια αποθέματα ενδέχεται να μειωθεί στο 50% ή χαμηλότερα, γεγονός που θα επιταχύνει την απώλεια επιρροής του στην παγκόσμια σκηνή.

Γνώμη του συγγραφέα: inΌλες οι αυτοκρατορίες και τα μονοπώλια καταρρέουν αργά ή γρήγορα. Όλα τα κατασκευαστικά έργα ολοκληρώνονται. Ακόμα και τα παιδιά το ξέρουν αυτό.

Source link